本溪棋牌游戏大厅

您好请登录幸福投资网

区块链与资管联姻热背后 区块链ABS受捧局限性需关注

2019-02-28 11:25 幸福投资网
扫描二维码
关注
幸福投资微信
[导读] 用区块链技术穿透底层资产为资产证券化(ABS)产品的发行提供解决方?#31119;?#25110;者将区块链技术运用到自身的ABS发行当中成为金融科技领域值得关注的新趋势

幸福投资网02月28日讯利用区块链技术穿透底层资产为资产证券化(ABS)产品的发行提供解决方?#31119;?#25110;者将区块链技术运用到自身的ABS发行当中成为金融科技领域值得关注的新趋势北京商报记者关注到越来越多的金融机构正在积极布局区块链ABS平台最新的一则案例来自云南信托和招商银行(31.760, 0.05, 0.16%)近日云南信?#34892;?#25163;招商银行在区块链ABS系统方面启动实质性合作助推小额债权资产证券化业务的发?#32929;?#32423;在分析人士看来借助区块链ABS技术可以解决底层资产不透明问题减少受托人暗箱操作等问题不过区块链技术并非万能并不能解决链上链下资产的对应问题技术本身也存在局限性

区块链与资管联姻热背后 区块链ABS受捧局限性需关注

区块链与资管联姻热背后

据了解在云南信托与招商银行此次合作中招商银?#24184;行心FinTech基金支持开发并上线了资管ABS区块链系统云南信托将底层消费金融资产入链上传至该系统实现资产信息的共享提高了数据的透明度和真实性便于投资人投前客观决策投中风险监测和投后管理

事实上从2018年开始多家金融机构就在发力布局区块链ABS系?#22330;?018年6月交通银行(6.430, 0.00, 0.00%)正式上线?#30340;?#39318;个投行全流程区块链资产证券化平台聚财链通过为参与各方部署区块链节点实现了ABS项目信息与资产信息的双上链同步实现基于智能合约的跨机构尽?#26263;?#26597;流程化一个月后交行2018年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券(RMBS)基础资产信息由交行完成上链

2018年9月19日平?#24067;?#22242;旗下金融壹账通宣布ALFA(阿尔法)智能ABS平台正式发布 此后广发证券(16.550, -0.46, -2.70%)携广发资管推出基于区块链的自主研发ABS云平台华泰证券(23.060, -0.69, -2.91%)资管也发行了区块链ABS产品

在此类系统的发展情况方面以金融壹账通为例金融壹账通智能ABS部门总经理毛建勇向北京商报记者介绍金融壹账通ALFA智能ABS平台目前服务规模超1500亿元合作机构逾百家具体分布为投资人管理人原始权益人和中介机构在资产类别上涉及供应链金融消费金融融资租赁等

自2014年备案制以来ABS?#26102;?#21457;式增长态势中央国债登记结算有限责任公司?#25237;?#26041;金诚国?#24066;?#29992;评估公司日前联合发布的2018资产证券化发展报告显示2018年我国资产证券化产品发行规模突破2万亿元年末存?#23458;?#30772;3万亿元不过资产证券化领域所暴露的风险也不容忽视2018年以来各地证监局开出多张ABS罚单涉及中介机构提供虚假材料未履行重大事项告知和信息披露义务未按?#32423;?#24402;集基础资产现金流等风险在分析人士看来ABS市场的风险与信息?#27426;?#31216;有关而区块链技术的引入正好可以解决该痛点

减少暗箱操作空间

区块链ABS系统能?#34892;?#35299;决各家机构信息?#27426;?#31216;的问题降低发行成本提升资产证券化服务?#24066;?#20174;而减少暗箱操作的空间

资产证券化过程复杂参与者众多很容易出?#20013;?#24687;?#27426;?#31216;的问题据了解资产证券化?#35805;?#36807;程为组建资产池设立特殊目的载体(SPV)真实出售基础资产资产池的信用增级资产池的信用评级证券发行与销售交易获取发行收入资产池的管理清偿证券并结束产品九大操作流程涉及的参与方主要包括发起人资产服务机构特殊目的载体信用评级机构承销商资金托管机构登记结算机构以及审计法律服务机构等

金丘区块链研究院院长洪蜀宁表示ABS业务本身就是一个典型的非可信多方协作的场景资产方发行方资金方?#36879;?#19987;业服务机构之间缺乏一个可信的第三方平台进行管理因此在?#23548;?#25805;作中往往会由于信息?#27426;?#31216;造成摩擦甚至出现底层资产?#20302;?#35843;换等操作问题这些痛点是非常适合采用区块链来解决的

洪蜀宁表示应用区块链技术可以解决底层资产不透明问题受托人暗箱操作问题此外还可以提高征信评级等服务机构早期参与?#22270;?#26102;评估的能力降低发行和管理成本搭建投资人认购和转让平台便于场外发行和交易

在区块链技术的帮助下提升资产透明度提前预警风险变化毛建勇表示运用区块链的底层资产穿透技术更好地进?#24615;?#22987;资产的信息披露符合银监部门KYC(know-your-customer)的要求从投资人角度可以动态掌握更多信息对于使用区块链技术持积极欢迎的姿态从管理人的角度来看引入区块链技术?#37096;?#20197;帮助管理人做好资产管理风控

从长远趋势来看区块链加资管成为资管?#24184;?#21457;展的一个重要趋势资深金融分析师肖磊对北京商报记者表示由于金融衍生品市场非常复杂ABS是一个高度依赖于评级的金融标的也就是说这个领域的信息?#27426;Գ品?#24120;?#29616;أ?#21407;因就是普通投资者无法了解到ABS背后真实的资产和信用情况而区块链天然存在信用追溯的价值而且记录在?#31119;?#27604;第三方评级更加可靠应该说是资管?#24184;?#26410;来重要的应用技术

技术并非万能

不过分析人士也指出区块链技术只是一项工具并非万能区块链ABS存在的风险和挑战同样值得关注?#28909;?#21306;块链技术自身存在瓶颈区块链应用存在潜在的安全风险区块链技术部分构成要素的法律基础仍存空白等

举例来讲北京商报记者关注到近日有不少资产证券化信托产品披露风险?#24405;?#22914;一份捷赢2018年第四期个人消费贷款资产证券化信托重大?#24405;?#25253;告书事项显示信托生效日当日资产池中存在18099笔不符合合格标准的资产委托人支付4574.86万元赎回不合格资产

洪蜀宁向北京商报记者介绍该报告书显示的是部分基础资产不合格问题原因在于这些个人贷款产品在还款期出现了问题因此由委托人全价赎回这是ABS产品内在的风险仅仅借助区块链还不能彻底解决但如果采用区块链发行的话一方面在发行阶段征信和评级机构可以更全面地参与减少潜在的不合格资产进入资产池的可能另一方面投资人?#37096;?#20197;及时地跟踪底层资产的状况尽早发现风险点

对于区块链技术在此类风险?#24405;?#20013;的应用 毛建勇也持相同看法他表示区块链技术更多的是工具上的创新因为资产是动态变化的技术只能更及时地进?#24615;?#35686;并不能减少或者消除不合格资产不过在相关风险的信披上相较于传统模?#20132;?#26159;通过类?#21697;?#24067;重大?#24405;?#25253;告书的?#38382;?#36827;行借助区块链技术则可以打通数据链使信息披露更加及时

谈及区块链技术的局限性洪蜀宁指出区块链只能解决底层资产上链后数据的可信传输无法解决链上链下资产的对应问题仍然存在着委托人数据不真实的可能另外资产数据透明与客户隐私保护两个目标之间存在矛盾在系?#25104;?#35745;时需要采用多种密码技术做好统筹但这又对区块链的系统性能形成了挑战

有专家还指出ABS主要解决的是链上的问题如果一个金融产品本身存在问题在上链之前做了隐匿那么上链之后所有的记录?#23548;?#19978;都存在?#27426;?#30340;不确定性另外区块链是中性的不管好坏都会如实地记录所以?#26469;?#30340;成本比较高

(来源幸福投资网综合)

温馨提示以上内容及数据仅作参考请以市场?#23548;?#24773;况为准市场行情瞬息万变投资需谨慎

[责任编辑Anna]

幸福投资网声明本网转载上述内容不表明证实其描述仅供参考并不构成投资建议据此操作风险自担

上一篇?#22836;?#29305;仍看好?#36824;?#24403;心科技公司在隐藏秘密

下一篇百大巨鲸豪掷近6亿美元抄底比特币

  • 商品
  • 市场价
  • 涨跌
幸福投资网微信公众号

关于我们 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站地图 | 企业文化 | 数据引用

版权所有 © 2009-2018 幸福投资网 Inc. 沪ICP备17003335号

Copyright © 2009 - 2018 xugui. All Rights Reserved

安全联盟站长平台

ϪϷ